लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्सको सन्तोषजनक पूँजीकरण, व्यवसाय विस्तारका लागि चाँडै आइपीओ

काठमाडौँ । लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्स लिमिटेडलाई रेटिङ एजेन्सी इक्रा नेपालले [ICRANP-IR] BB- (डबल बी माइनस) रेटिङ दिएको छ । यो रेटिङले कम्पनीलाई वित्तीय दायित्व पूरा गर्न मध्यम जोखिम रहेको संकेत गर्छ । यस रेटिङले विशेष रुपमा कम्पनीको समग्र क्रेडिट योग्यताको मूल्यांकन गरेको हो, कुनै विशेष ऋण साधनको मूल्यांकन भने होइन ।

लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्सलाई यो रेटिङ दिनुका पछाडि कम्पनीको पूँजीकरणको स्थिति, व्यवसायको प्रारम्भिक अवस्था र प्रिमियम कमाउने क्षमताको योगदान छ । हाल कम्पनीको व्यवसायको लगभग ७८ प्रतिशत हिस्सा भुक्तानी समाप्त हुने बीमामा आधारित छ । साथै, कम्पनीले आफ्नो सानो व्यवसायमा पुनर्बीमाको प्रबन्ध गरेको तथ्यलाई पनि यो रेटिङले मध्यनजर गरेको छ ।

लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्स लिमिटेडले सन् २०२३ को अगस्टदेखि आफ्नो व्यवसायिक यात्रा सुरु गरेको हो। यसको मुख्यालय पोखरा महानगरपालिका–८, कास्कीमा रहेको छ। कम्पनीले हालसम्म ठूला जीवन बीमा कम्पनीहरूसँग प्रतिस्पर्धा गर्दै आएको छ, जुन साना बीमा व्यवसायको क्षेत्रमा पनि संलग्न छन्। लिबर्टीको सञ्चालनमा आएको छोटो समयका कारण यसको वित्तीय र परिचालन कार्यसम्पादन सीमित रहेको छ, जसले गर्दा कम्पनीलाई चुनौतीपूर्ण व्यापार वातावरणमा बढ्न समस्या भइरहेको छ।

व्यवसायको सक्षमता र जोखिम

लिबर्टीको व्यवसाय मुख्यतया भुक्तानी समाप्त हुने बीमामा आधारित रहेको छ, जुन हाल नेपालको जीवन बीमा उद्योगमा देखिएको प्रचलनसँग मेल खान्छ । यो खण्डमा क्रमिक वृद्धि अपेक्षित भए पनि यसको जोखिम तुलनात्मक रुपमा न्यून छ, जसले व्यवसायलाई दीर्घकालीन रुपमा सकारात्मक बनाउने सम्भावना देखिन्छ ।

हालसम्म लिबर्टीको पूँजीकरणको स्थिति सन्तोषजनक छ । कम्पनीको प्रारम्भिक वर्षहरूमा सीमित व्यवसाय रहेकोले पूँजीकरणमा खासै दबाब छैन । जुलाई २०२४ सम्म, लिबर्टीले कूल ५१ करोड ७० लाख रुपैयाँको लगानी गरेको छ, जुन मुख्यतया कक्षा ’ए’ का बैंकहरूको फिक्स्ड डिपोजिट रसीदहरूमा राखिएको छ । यद्यपि बैंकिङ क्षेत्रको ब्याज दरमा कमी आएको अवस्थामा यसले चुनौती सिर्जना गरे पनि सन् २०२४ मा कम्पनीले लगानीमा औसत ९.५ प्रतिशतको फाइदा पाएको छ ।

चुनौतीहरू

लिबर्टीको मुख्य चुनौती यसको सीमित कार्य अनुभव र व्यापारको सानो आकार हो । कम्पनीसँग मात्र ८ महिना सञ्चालनको अनुभव रहेको छ, जसले गर्दा प्रतिस्पर्धी जीवन बीमा कम्पनीहरूसँग बराबरीमा उभिन गाह्रो भइरहेको छ ।

नेपालमा हाल १४ वटा प्रमुख जीवन बीमा कम्पनीहरू सञ्चालनमा छन्, जसले पनि साना बीमा योजनाहरू सञ्चालन गर्दै आएका छन्। यसले गर्दा उद्योगको प्रतिस्पर्धात्मक वातावरण अत्यधिक कठिन बनेको छ ।

लिबर्टीका लागि व्यापारको वृद्धिमा समस्या सिर्जना गरिरहेको अर्को चुनौती भनेको यसको पुनर्बीमा प्रबन्धको प्रभावकारिता हो । हालको सानो व्यवसायका लागि यो प्रबन्ध पर्याप्त मानिए पनि भविष्यमा व्यापार वृद्धिको लक्ष्य राख्दा यो पर्याप्त रहन सक्छ कि सक्दैन भन्ने कुरा अझै परिक्षण गरिएको छैन ।

आर्थिक सूचकांकहरू

लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्सले ८ महिनामा २९.९१ मिलियन रुपैयाँ पहिलो वर्षको प्रिमियम संकलन गरेको छ। सन् २०२४ सम्म कम्पनीको कुल सम्पत्ति ५७ करोड २० लाख रुपैयाँ रहेको छ भने कुल लगानी ५१ करोड ७० लाख रुपैयाँ पुगेको छ। कम्पनीले ७.५२ मिलियन रुपैयाँको शुद्ध नाफा कमाएको छ । यद्यपि, कम्पनीको व्यवस्थापकीय खर्च कुल प्रिमियमको १४७ प्रतिशत रहेको छ, जसले गर्दा कम्पनीको नाफा र परिचालनमा चुनौती रहेको देखिन्छ।

लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्सका लागि आउँदो वर्षहरूमा ठूलो चुनौती भनेको साना बीमा बजारमा प्रतिस्पर्धा गर्दै आफ्नो व्यवसायलाई विस्तार गर्नु हो । कम्पनीको पूँजीकरणको स्थिति हाल सन्तोषजनक भए पनि भविष्यमा यसको विस्तार र व्यवस्थापकीय चुनौतीहरूलाई सामना गर्नुपर्नेछ। विशेषगरी ब्याज दरको गिरावटले लगानीमा दबाब सिर्जना गर्न सक्छ, जसले कम्पनीको मुनाफामा असर पार्न सक्छ ।

कम्पनीले भविष्यमा आईपीओ जारी गर्ने योजना बनाएको छ, जसले पूँजी वृद्धि गर्ने सम्भावना छ । यद्यपि, कम्पनीले यसबीच आफ्नो व्यापारलाई लाभदायक बनाउँदै राख्न र प्रतिस्पर्धात्मक वातावरणमा सफल हुनुपर्नेछ ।

लिबर्टी माइक्रो लाइफ इन्स्योरेन्स लिमिटेडको सेयर स्वामित्वमा केही प्रमुख लगानीकर्ताहरूको उल्लेखनीय हिस्सा रहेको छ । जुलाई २०२४ सम्म, कम्पनीको कूल चुक्तापूँजी ५२५ मिलियन रुपैयाँ रहेको छ । यसमध्ये, मुख्य सेयरधनीहरूको विवरण यस प्रकार छः

– लाङटाङ इन्भेष्टमेन्ट प्रालिः २१.४३%

– पाल्दोर इन्भेष्टमेन्ट प्रालिः २१.४३%

– कविता लोहोयाः ९.५२%

– ओ.पी. होल्डिङ कम्पनी प्रालिः ९.५२%

– जगदम्बा इन्टरप्राइजेज प्रालिः ६.८६%

– रेमी क्यापफिन प्रालिः ६.१९%

– गोदावरी फिनकर्प प्रालिः ४.७६%